2024汽车业22大预言

　　从“蔚小理”到华为、比亚迪，自主品牌们扎堆发布售价50万甚至更高价格的新车型。“再不努力工作，就只能开BBA了”，一度成为社交网络上的热门线年，它们还想走得更远。蔚来ET9的野心是“去抢BBA最核心的根据地”，理想则要“挑战BBA在中国区的销量”。

　　一面是不减的火热：新能源汽车月销首破百万、汽车出口量首次跃居世界第一、世界汽车巨头首次入股新造车公司。

　　另一面则是刺骨的严寒：从车企到经销商再到供应链，均沦陷于价格战之中，被迫在利润和市场份额之间走钢丝。

　　进入2024年，天平将向哪个方向倾斜？有哪些昨日的故事会重复上演？又有哪些新面孔会登上舞台？谁会迎来泼天富贵，谁会迷茫彷徨？

　　2023年最后一个交易日，特斯拉市值达到7887亿美元，全年涨幅超过100%。但对于它在2024年的表现，人们看法不一。

　　韦德布什分析师Dan Ives认为，这家全球市值最高的新能源汽车公司，有望在2024年加入万亿美元俱乐部。美国投行伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi则认为，特斯拉为提振销量将不得不继续降价，利润率进一步下降，而销量也将同样令人失望，特斯拉是“2024最佳做空对象”。

　　2023年，特斯拉交付181万辆新车，完成销量目标。但由于缺少新车型，降价促销是它过去一年的主要竞争手段。这也导致特斯拉在去年Q3净利润同比近乎腰斩，毛利率跌破18%，创17个季度新低。

　　摩根士丹利认为，特斯拉汽车毛利前景不容乐观，预计2024年或进一步跌至10%，且不排除特斯拉单季度核心运营利润率变为负值的可能性。

　　2024年，特斯拉产品线单一的问题可能会有所改善。电动皮卡Cybertruck已于2023年年底开启交付。风险投资机构Loup Ventures预测，特斯拉的平价车型或将于2024年推出，并在2025年中期开始扩大生产。

　　云计算采购解决方案提供商新发布的报告称，特斯拉CEO埃隆·马斯克有望在2024年成为全球首位“万亿富豪”。

　　据《福布斯》富豪榜统计，截至2023年12月15日，马斯克的身家为2549亿美元。他的个人财富在2023年增加了1084亿美元，相当于平均每天财富增加近3亿美元。

　　在马斯克的商业版图中，特斯拉过去一年市值增长超过100%，接近8000亿美元；SpaceX全年完成96次发射任务，估值超过1500亿美元；X（前推特）被收购后估值腰斩，但仍有190亿美元；创立不到半年的人工智能公司X.AI估值也已达到百亿美元。此外，马斯克还坐拥多家独角兽公司。

　　过去3年间，比亚迪将年销量提升了7.37倍。但2024年，机构普遍对其继续狂飙的前景态度审慎。

　　国盛证券认为，今年比亚迪销量会“相对寡淡”。开源证券和浦银国际证券判断，比亚迪今年“销量增速承压”。浦银国际证券预测了销量数据：有望迈向400万辆有效长度，同比增长32.5%，增速比2023年（62.3%）慢了近一半子机构。

　　销量增速下滑将拖累净利润增速。据浦银国际证券测算，比亚迪今年净利润将同比增长34%。去年前三季度，比亚迪共实现净利润213.67亿元，同比增长129.5%。

　　出海和向高端市场迈进，将是比亚迪的两大重要方向。目前，比亚迪正加速在欧洲的布局，并宣布将在匈牙利建设其欧洲首个新能源汽车整车生产基地。民生证券在一份研报中表示，今年比亚迪将形成腾势+方程豹+仰望的高端品牌矩阵，全面冲击各价格带。

　　2024年全年，蔚来将没有一款新车面世。起售价80万元轮胎式离合器、目标对手锁定为奔驰S级和宝马7系的ET9，最早也要到2025年一季度才能交付，它的任务是“去抢BBA最核心的根据地”。

　　“卖车”仍然会是蔚来接下来一年的关键词，但出爆款、冲销量的重任更多地落在了子品牌阿尔卑斯的身上。

　　阿尔卑斯主攻20万~30万元中端市场，预计2024年5月正式发布。蔚来2024年将新增的1000座换电站，建设重点也将转变为服务阿尔卑斯和其他合作车企。但关于首款车型的上市时机，李斌似乎并不着急。他打算“等大家筋疲力竭了再推”，做“掀桌子”的人。

　　国盛证券预计，蔚来2024年全年销量有望达到20万辆以上。这与李斌的判断相仿。他预计2024年一季度后，蔚来能稳定保持在2万辆以上月销，争取保住30万以上纯电市场40%以上的市场份额。

　　“挑战BBA在中国区的销量，2024年成为销量第一的豪华品牌。”这句发在微博上的豪言壮语，被李想带到了财报电线万辆，比上一年翻了一倍还多，刚好超过2022年BBA中最高的宝马（79.2万辆）。

　　除了挑战BBA，理想在2024年还有两个目标。一是通过L6进入20万~30万元售价区间的增程市场，交付3款纯电新车；二是推出基于大模型实现的、覆盖全部城市的NOA（自主辅助导航驾驶）。

　　曾畅想2024年将出现飞行汽车的何小鹏，不得不花心思解决眼前地面上的难题。2023年Q1开始，小鹏的整车毛利率连续3个季度为负，这让继续降本变得迫在眉睫。何小鹏的目标是，到2024年底实现整体成本降低25%，毛利率显著改善。

　　与降本同等重要的任务是增效。2024年，小鹏将继续在多个价格区间扩充产品阵容。MPV车型X9于1月1日上市，目标是“成为30万元以上中国纯电MPV市场销量第一名”。15万元级别的MONA预计Q3上市，何小鹏认为将年销10万辆以上。此外，小鹏还将推出两款现有车型的改款。

　　2024年，小鹏将继续布局三四线城市销售网点，提高低线城市的销量。小鹏旗下目前最走量的G6将先后登陆欧洲和东南亚市场，NGP（智能导航辅助驾驶）也将全面覆盖欧洲。

　　小米汽车在2024年开启前3天正式亮相。雷军花3个小时公布了除定价外的几乎所有产品硬度转变区、技术细节，同时也为这辆车的“不便宜”打足预防针，“小米汽车设立的目标就是媲美保时捷和特斯拉”。小米汽车并未给出2024年具体的销售目标，但雷军曾在其个人传记中提及，小米汽车要做到全球前五、年出货量1000万辆以上，才有意义。

　　雷军的终极目标能否实现，定价将成为决定性因素之一。天风证券分析师郭明錤此前预测功放音响厂家，小米汽车售价将低于30万元，2024年的出货量预估为5万~6万辆；若售价接近甚至低于25万元，则出货量有上涨空间。

　　市场对小米汽车的定价预期普遍在20万~30万元之间，而这一价格区间竞争尤为激烈。此外，雷军的目标是到2024年进入自动驾驶行业第一阵营，这也是一场硬仗。

　　共享出行业务仍然是滴滴的基本盘。经历长达18个月的下架后，滴滴APP于2023年1月重新上架应用商店，恢复新用户注册。重回牌桌后的滴滴定下了激进的日单量增长目标：2023年增长45%，2024年和2025年每年增长10%~15%。

　　更慢的增速势必带来更为激烈的竞争。国投证券在一份研报中称，最激烈的竞争将来自20万～30万元价格带。

　　在新卖出的汽车中，将会有越来越多的纯电车型。标普全球移动预计，2024年纯电车型全球销量将达到1330万辆，同比增长38.5%，比上一年的32.8%有所提升。

　　“汽车厂商之前强调的服务、运营、产品定位等竞争壁垒，都变得不再那么有效，只有降价才是最有效的。”中国汽车流通协会专家委员会成员李颜伟如是评论。

　　平安证券预计，2024年，国内燃油车零售量将减少80万～100万辆，受影响较大的品牌为大众、通用、丰田、本田、日产以及自主品牌燃油车。

　　与此同时，传统豪华车的售价越来越低。华创证券预计，今年豪华品牌B级和C级车降价幅度可能超过15%。

　　产能过剩、增速放缓，再加上车企纷纷自研电池，让降价成为动力电池企业争夺市场的武器。西南证券预计，未来动力电池价格战风险将增加。华泰证券则认为，高压之下，龙头企业优势将愈发凸显，行业盈利能力或将继续分化。

　　在换电赛道，蔚来将在2024年新增1000座换电站，与去年基本持平。开源证券在一份研报中预计，2025年国内换电产业市场规模有望达到1334亿元。

　　华西证券表示，智驾目前已有效影响消费者购车决策，未来能够找准差异化卖点、技术领先的头部车企，将在“标配智驾”时代形成差异化，并保持两年以上的领先优势。

　　在乘用车出海进程中，新能源汽车所扮演的角色越来越重要。野村东方国际证券预计，新能源乘用车的出口占比将由2023年的28%上升至35%。

　　伴随车企的马太效应，新能源汽车的尾部梯队或将面临惨淡的收局汽车，包括遭遇破产危机、如今仍在推动公司重组的威马汽车，被冻结2.4亿股权的天际汽车，拖欠薪资的爱驰等企业摇摇欲坠。

　　中智咨询研究院预测，汽车行业2023年调薪率为5%，今年预计将趋于持平由一条或数条。如果按行业细分，共享出行、整车和汽车零部件行业的从业者在今年调薪率将不如去年，其中调薪率最低的是整车从业者（4.8%）；新能源汽车、汽车服务和智能网联从业者今年调薪率将超过去年，其中，智能网联从业者或能得到最高的调薪率（8.5%）。